tisdag 7 augusti 2012

Stiltje

Som ni märkt har det varit ganska dött här på bloggen på sistone. Det är främst av två anledningar:

1. Generell sommarledighet/lathet
2. Har gjort en ganska stor fastighetsaffär (åtminstone stor relativt min övriga ekonomi) vilket omöjliggör nysparande i aktier under resten av året. Pengarna behövs för att återuppbygga en cash-buffert.

Jag har dock nått årets sparmål i aktier och även om det finns lockande köp på börsen så är de turligtvis inte lockande nog för att få mig att avvika från min plan att spara cash resten av året.

Bolag jag skulle köpa idag till dagens priser om jag hade cash, i fallande ordning från mest värde kontra värdering till lägst:

  1. Bilia. Ja de kommer visa några dåliga kvartal och kortsiktiga Mr Market kan handla ner aktien ytterligare, men balansräkningen är helt annorlunda idag än den var 2008 och man klarar utan problem en längre lågkonjunktur på bilar och service. Bilias "problem" är så cykliska de bara kan bli och några strukturella problem föreligger inte. Folk kommer inte sluta byta bil och genomföra service på sina bilar. De skjuter upp det vilket ger en rejäl rekyl i både intäkter och vinst och aktiepris så småningom. Dessutom är Bilia duktiga på att anpassa kostnaderna till en sämre konjunktur. CFO fyllde precis på sitt eget innehav med 3000 aktier och Qviberg köpte friskt i våras kring 90kr. Även VD ökade förra veckan sitt innehav från 5000 till 6500 aktier. Dessutom köper bolaget tillbaka egna aktier. Ledning och styrelse vet att 80kr är galet billigt. Mr Market tror sig veta bättre..
  2. Avanza. Se tidigare inlägg här och här.
  3. Fenix Outdoor. Se tidigare inlägg här samt en bra analys av AnotherValueInvestor här.
  4. Apple. 12 september kommer man introducera iPhone 5 (eller "nya iPhone" som den kanske kommer heta) samt eventuellt även en iPad på 7.85 tum som kostar 250-300 USD. Förvänta er därmed fortsatt hög tillväxt och en aktie som bör växa i takt med EPS om inte mer. Senaste kvartalets EPS-tillväxt på 20% var en besvikelse. Mr Market fick en kort chock men verkade snabbt inse att ett bolag som under ett dåligt kvartal växer med 20% kanske ändå är värt P/E 12 på senaste 12 månaders vinst ex cash.
Inte helt öväntat ingår alla bolagen ovan i min portfölj. Egentligen står nog Apple högre upp i listan, men personligen skulle jag i dagsläget öka mer i de övriga bolagen för att balansera portföljen mer.

H&M som fortfarande är mitt största innehav är i dagsläget inte särskilt billigt. Som vanligt är det knappast en dålig affär att köpa H&M på sikt så länge det inte är tokövervärderat, men aktierna ovan ger i nuläget mer värde för priset.

Beijer Alma som ingår i portföljen vågar jag inte uttala mig om i dagsläget innan Q2-rapporten kommer nästa vecka.

För att hålla lite liv i bloggen kanske jag skriver lite kortare inlägg och observationer framöver. För er som inte redan gör det: prenumerera via RSS så slipper ni hålla på och surfa runt på olika bloggar och kolla om de är uppdaterade eller inte. För er med lyckan att äga en iPad rekommenderar jag starkt Reeder. Prenumererar själv på ca 100 bloggar och nyhetssiter via RSS genom mitt Google-konto och avjnuter dessa feeds med för mig relevant info genom Reeder. Detta är en obegränsat bättre användarupplevelse med obegränsat mer relevant information jämfört med skräpsiter som di.se.