tag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post2732660177759370823..comments2023-06-29T10:30:20.785+02:00Comments on Finanstankar: CPSI - Låg risk, hög osäkerhetGraham /Finanstankarhttp://www.blogger.com/profile/09248470640598667662noreply@blogger.comBlogger17125tag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-3482000107197777212017-02-11T09:49:11.536+01:002017-02-11T09:49:11.536+01:00Ser Mycket bra ut årsrapporten :-), tack för tips....Ser Mycket bra ut årsrapporten :-), tack för tips.Aktiestolpenhttps://www.blogger.com/profile/14774469918773701549noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-30419055836427500922017-02-10T19:17:40.564+01:002017-02-10T19:17:40.564+01:00Ja, kanonrapport sett till ökningen av installatio...Ja, kanonrapport sett till ökningen av installationer och guidningen att man redan bokat in nya installationer 2017 > 2016. Klart viktigaste punkten i caset så ser ut som Stadium hade rätt att det bara var förseningar. Förnyelsegraden är mäktig.. Tur nog behöll jag en post även om jag bantade den lite innan rapport. S&Uhttps://www.blogger.com/profile/08708615234257683633noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-44037014596328109122017-02-10T19:02:17.404+01:002017-02-10T19:02:17.404+01:00Skönt att man tog rygg 😉Skönt att man tog rygg 😉Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/06278177606169379784noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-67716528604870062452017-02-10T18:38:43.109+01:002017-02-10T18:38:43.109+01:00De släppte Q4 igår. Verkar fortfarande som subscri...De släppte Q4 igår. Verkar fortfarande som subscription och saas inte riktigt kommit igång, men med det sagt betyder det ju inte att det är en dålig investering. 96% retention rate och bra nyförsäljning i Q4. Antar att något i prissättning/upplägg/incitament gör att majoriteten av kunder fortfarande väljer perpetual. Graham /Finanstankarhttps://www.blogger.com/profile/09248470640598667662noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-86965931854680560842017-02-05T05:34:14.584+01:002017-02-05T05:34:14.584+01:00Efter att ha läst på lite är jag mer skeptisk. Bol...Efter att ha läst på lite är jag mer skeptisk. Bolaget hade totalt 17 SaaS-installationer 2011. 4 st köpte under året ut sitt abonnemang och bytte till perpetual. 2013 minskade omsättningen y/y för SaaS. Dessutom utgör det en jäkligt liten del av totalomsättningen. Installationer utgjorde 14 m 2015 på 16 system varav 8 var SaaS så troligen hade omsättningen ökat med 14 m om allt var perpetual. Motsvarande siffra 2016 utgör kanske ~7 m vid Q3. Andelen försäljning mot add-on var 73 % av systemförsäljningen. Om dessa matchar installationerna i SaaS borde det bli bättre fart på snöbollen framåt, är troligen fördröjning på dessa. Men tillväxten i SaaS är inte övertygande. Vet du om de har bättrat på modellen och några funderingar kring hur add-ons säljs mot SaaS? Minskad add-on försäljningen borde slå ut SaaS fördelar ganska lätt i och med så låg andel av totala SaaS system om det fortsätter framåt. http://twitter.com/SmabolagUTG/status/828094903141928960 S&Uhttps://www.blogger.com/profile/08708615234257683633noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-87314716299886769702017-02-05T01:42:50.234+01:002017-02-05T01:42:50.234+01:00Såg den här noten nu i Q3 som inte var så rolig. &...Såg den här noten nu i Q3 som inte var så rolig. "CPSI-legacy<br />operations completed financial and patient accounting system installations at 16 new hospital clients in the first nine months of 2016 (four of which were<br />under Cloud EHR or other SaaS arrangements) compared to 12 during the third quarter of 2015 (five of which were under Cloud EHR or other SaaS<br />arrangements). Despite the increase in non-Cloud EHR new system installation activity, the related revenues remained relatively unchanged as the average<br />installation value has decreased from the first nine months of 2015." Är säkert stor variation på orderstorlek/betalningsmodell men det gör 2016:s siffror än sämre. Ska väl inte dra alltför stora växlar mellan några få kvartal dock.S&Uhttps://www.blogger.com/profile/08708615234257683633noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-90452475789157821392017-02-03T21:59:53.016+01:002017-02-03T21:59:53.016+01:00Får tacka för en av de intressantaste idéerna på b...Får tacka för en av de intressantaste idéerna på bra länge i mitt tycke :)S&Uhttps://www.blogger.com/profile/08708615234257683633noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-57200324589827468232017-02-03T21:57:04.444+01:002017-02-03T21:57:04.444+01:00Den här kommentaren har tagits bort av skribenten.S&Uhttps://www.blogger.com/profile/08708615234257683633noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-40515086898788949342017-02-03T21:11:10.532+01:002017-02-03T21:11:10.532+01:00Tack för tipset, ser väldigt lovande ut!Tack för tipset, ser väldigt lovande ut!Graham /Finanstankarhttps://www.blogger.com/profile/09248470640598667662noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-39821697856365475942017-02-03T05:13:52.298+01:002017-02-03T05:13:52.298+01:00Många vettiga tankar om värdering av mjukvarubolag...Många vettiga tankar om värdering av mjukvarubolag här: http://latticework.com/how-to-be-a-value-investor-in-software/<br /><br />S&Uhttps://www.blogger.com/profile/08708615234257683633noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-189227689093548642017-01-26T21:49:21.792+01:002017-01-26T21:49:21.792+01:00Bra grävt, lycka till!Bra grävt, lycka till!Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-42590969825657520762017-01-26T19:58:28.741+01:002017-01-26T19:58:28.741+01:00Härligt trist verksamhet! Hamnar på listan över bo...Härligt trist verksamhet! Hamnar på listan över bolag att läsa på lite mer om. Känns lite mindre skoj med en så kass balansräkning i kombination med ovisshet om lönsamheten framgent dock. Lätt att bränna tungan vid M&A-case så för egen del kommer nog juryn ha överläggningar minst fram tills rapporten 9:e februari. Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-64716178655011413522017-01-26T15:06:42.915+01:002017-01-26T15:06:42.915+01:00Tänkte faktiskt att detta nog klassades som tillrä...Tänkte faktiskt att detta nog klassades som tillräckligt udda för att tilltala dig när jag hittade bolaget :)Graham /Finanstankarhttps://www.blogger.com/profile/09248470640598667662noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-29888881631900896862017-01-26T15:05:43.233+01:002017-01-26T15:05:43.233+01:00Kul att det föll dig på läppen! Slarvigt uttryckt ...Kul att det föll dig på läppen! Slarvigt uttryckt av mig - avskrivning av im tillgångar i samband med förvärv, ej nedskrivning. Räknar på EPS 1.73 USD för 2017 som helt enkelt är snitt-estimat av de 13 analytiker som följer bolaget. Dvs rapporterad EPS. Kassaflödena är bättre. Har inte någon åsikt om estimatet som sådant, utan räknat hellre multipel på sales innan vi ser hur marginalerna utbecklas. Maila gärna eller skriv här om du kommer fram till något intressant!Graham /Finanstankarhttps://www.blogger.com/profile/09248470640598667662noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-18928453019788321712017-01-26T14:41:25.266+01:002017-01-26T14:41:25.266+01:00som klippt och skuret :-)som klippt och skuret :-)Aktiestolpenhttps://www.blogger.com/profile/14774469918773701549noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-40139193644414755422017-01-25T06:59:09.779+01:002017-01-25T06:59:09.779+01:00Intressant läsning. Kommer följa denna investering...Intressant läsning. Kommer följa denna investering med spänning!Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3224487297334325350.post-72844340310456739022017-01-24T21:16:26.062+01:002017-01-24T21:16:26.062+01:00Det här var en idé som faller mig nästan perfekt p...Det här var en idé som faller mig nästan perfekt på läppen. Några snabba tankar från Q3, ska dyka djupare i bolaget framåt. <br /><br />"Man gjorde även sitt första stora förvärv i början av 2016 av Healthland, vilket gjorde att man gick från nettokassa till nettoskuld och under 2016 har man fått jobba med att integrera och gjort lite nedskrivningar."<br /><br />Kan inte utläsa några nedskrivningar i rapporten. Däremot ca 7,6 mUSD (ca 10 m annualiserat) i avskrivningar av immateriella förvärstillgångar hänförligt till Healthland-förvärvet. Dessa är väl så gott som säkra att klassas som goodwill och borde återföras till EBT. <br /><br />"Just nu tradar bolaget på P/E 13 på årets väntade vinst"<br />Pratar vi 2017 här och är de immateriella avskrivningarna inkl. i resultatet?<br /> <br />S&Uhttps://www.blogger.com/profile/08708615234257683633noreply@blogger.com